Aufgrund höherer Einnahmen bei Indemo lief der Monat September 2026 besser als erwartet. Die Nettorendite betrug 15,3 % p.a.

Die Rendite ist — wie immer nach Ausfällen und Abschreibungen — die Nettorendite des P2P-Portfolios.

Die Prognose für den Monat September 2026 lag bei 11 bis 16 %. Mit 15,3 % lag ich mit meiner Prognose im oberen Bereich.

Meine bisherige P2P-Gesamtrendite und eine Prognose für die nächsten Monate

Die letzten 3 Monate:

Juli 2026:	August 2026:	September 2026:
+7,3 %	+15,9 %	+15,3 %

Gesamtrendite in den letzten 3 Monaten: +12,8 % p.a.

Rendite-Prognose der nächsten Monate: Oktober 2026: November 2026: Dezember 2026: 10-15 % 9-14 % 9-14 %

Die Gesamtrendite der letzten 3 Monate ist auf 12,8 % p.a. gestiegen.
In den nächsten Monaten rechne ich mit Renditen zwischen 9 % und 15 %.

Hier sind alle Monatsrenditen seit 2011 übersichtlich aufgelistet.

Auszug meiner P2P-Einnahmen im September 2026 (Auswahl, nicht vollständig):

Einnahmen im September 2026:

P2P Plattform	Brutto-Einnahmen	Abschreibung im September 2026	Netto-Einnahmen
	+1.751,09 €	-0,00 €	+1.751,09 €
Fagura Moldawien	1.268,83 €	+160,00 € Insgesamt nun als Verlust abgeschrieben: 175,00 €	+1.428,83 €
	902,73 €	-0,00 €	+902,73 €
	+222,63 €	+548,44 € Insgesamt nun als Verlust abgeschrieben: 8.114,12 €	+771,07 €
	+259,79 €	-0,00 €	+259,79 €
	+248,60 €	-0,00 €	+248,60 €
	+238,80 €	-0,00 €	+238,80 €
	+217,44 €	-0,00 €	+217,44 €
	+142,00 €	-0,00 €	+142,00 €
	+137,25 €	-0,00 €	+137,25 €
	+132,90 €	-0,00 €	+132,90 €
	+99,74 €	-0,00 €	+99,74 €
	+132,26 €	-0,00 € (Abschreibungen) -37,32 € (Kreditverkäufe mit Verlust durch Omaraha)	+94,94 €
	+94,93 €	-0,00 €	+94,93 €
	+87,25 €	-0,00 €	+87,25 €
	+81,59 €	-0,00 €	+81,59 €
	+81,02 €	-0,00 €	+81,02 €
	+62,34 €	-0,00 €	+62,34 €
	+37,70 €	-0,00 €	+37,70 €
	+16,29 €	-0,00 €	+16,29 €
	+15,59 €	-2,92 € Insgesamt nun als Verlust abgeschrieben: 24,39 €	+12,67 €
Fagura Rumänien	+6,46 €	-0,00 € Insgesamt nun als Verlust abgeschrieben: 1.856,39 €	+6,46 €
	+0,12 €	-0,00 € Insgesamt nun als Verlust abgeschrieben: 1.058,49 €	+0,12 €
	+0,00 €	-1.015,15 € Insgesamt nun als Verlust abgeschrieben: 2030,30 €	-1015,15 €

Die höchsten Einnahmen hatte ich mit über 1.700 € im September 2026 bei Indemo*.

Neue Bestwerte hatte ich bei Indemo*, Hive5*, Digilo*, Debitum*, FF Forest* und Mypeak.finance, denn noch nie hatte ich bei diesen Plattformen in einem Monat so viele Zinsen erhalten. Neu ist keine Plattform dazugekommen.

Bei Fagura Moldawien sind meine Ausfälle gesunken. Deswegen gab es eine negative Abschreibung, da diese Kredite in den Vormonaten bereits als Verlust abgeschrieben wurden.

Hohe Einnahmen bei Indemo: 1.751 € Gewinn im September

Noch nie hatte ich bei Indemo so viele Einnahmen in nur einem Monat. So setzten sich die Einnahmen zusammen:

• Einnahmen aus Rückzahlungen: 1357,55 €
• Cashback wegen Neuinvestitionen: 393,54 €
• GESAMT: 1751,09 €

2 Schuldverschreibungen wurden mir im September 2026 zurückgezahlt. Bei R013 hatte ich vor 25 Monaten 5.231 € investiert und habe nun 6.566 € zurückerhalten:

R226 wurde auch zurückgezahlt. Die Schuldverschreibung lief nur 5 Monate und brachte eine gute Rendite.

Indemo weist beim Gewinn auch den ursprünglichen Cashback mit aus. Deswegen sind die Gewinnzahlen etwas höher.

Derzeit beträgt mein Portfolio bei Indemo 55.993 €:

Indemo schätzt den aktuellen Wert derzeit auf 67.092 € ein.

Mit der Rendite bin ich sehr zufrieden. 18,18 % pro Jahr bei abgeschlossenen Investitionen. Anleger sollten beachten, dass es länger dauern kann bis Rückzahlungen gibt. Das Ziel von Indemo ist eine Laufzeit von im Schnitt 24 Monaten. Das bedeutet, dass es Fälle mit nur einem Jahr Laufzeit geben wird, aber auch Fälle, in denen es 3 Jahre und mehr dauern wird.

Wer auf regelmäßigen Cashflow setzt, müsste warten, bis Indemo den Zweitmarkt eingeführt hat, und könnte dann nach gewünschter Zeit die Investitionen an andere Anleger verkaufen.

Bei Indemo gibt es regelmäßig Cashback-Aktionen. Über meinen Werbelink* gibt es für neue Anleger bei jeder Cashback-Aktion 0,5 % mehr Rendite.

902 € Einnahmen auf der noch nicht veröffentlichten Plattform

Im September 2026 konnte ich die Einnahmen auf der noch nicht veröffentlichten Plattform auf 902 € steigern. Im Vormonat waren es noch 771 €. Da es noch eine sehr neue Plattform ist und ich das Risiko derzeit noch als sehr hoch einschätze, werde ich den Namen der Plattform noch nicht veröffentlichen.

Ich möchte noch einige Recherchen betreiben, um das Risiko der Plattform besser einschätzen zu können. Außerdem besteht vielleicht bald die Möglichkeit, dass ich die Plattform vor Ort besuchen könnte. Sollte ich das Risiko im Verhältnis zur Rendite als akzeptabel ansehen, werde ich auch einen Artikel über die Plattform schreiben und den Namen veröffentlichen.

In den nächsten Monaten könnten die Einnahmen auf dieser P2P-Plattform sogar noch die 1.000 € pro Monat überschreiten.

Sollte ich bei meiner weiteren Recherche den Eindruck haben, dass mir das Risiko doch zu hoch ist, werde ich mein Kapital von der Plattform abziehen. Sollte ich dagegen aus meiner Sicht auf keine großen Warnsignale stoßen, kann ich mir vorstellen, mein Investment bei dieser Plattform noch zu verdoppeln.

Mehr Rendite durch Cashback-Aktionen: 6 % Cashback bei Revest

Immer wieder bieten P2P-Plattformen höhere Cashback-Aktionen an, entweder weil sie das Geschäft erweitern oder weil es, saisonal bedingt, mehr Nachfrage gibt. Besonders viele Kredite werden im Dezember nachgefragt, weil viele Kreditnehmer Weihnachtsgeschenke auf Kredit kaufen.

Auch Revest verbucht eine höhere Nachfrage an Darlehen und bietet Anlegern bis zu 6 % Cashback an. Ich mache selber bei der Aktion mit und habe bereits 9.500 € im Oktober in 2-Jahreskredite investiert. Dafür habe ich bereits etwa 600 € Sofort-Cashback erhalten. Im November möchte ich weitere 10.000 bis 20.000 € bei Revest investieren und so nochmals bis zu 1.200 € Bonus erhalten.

• Revest: 600 € Bonus, sofort ausgezahlt im Oktober 2026 (6% Bonus Aktion)
• Revest: 600-1.200 € Bonus, sofort ausgezahlt im November 2026 (6% Bonus Aktion)

Der Bonus bei Revest richtet sich an die Laufzeit der Kredite:

Es gibt bis zu 6 % Cashback, je nach Laufzeit der Kredite:

Der Bonus wird sofort nach der Investition automatisch ausgezahlt. Unter „Portfolios“ können ein oder mehrere Auto-Invests eingerichtet werden, die genau in die eingestellten Laufzeiten investieren. Neben dem Bonus gibt es noch sehr hohe 16 % jährliche Zinsen. Das erhöht meine Rendite auf 19 % pro Jahr, denn die 6 % Cashback verteilen sich auf eine Laufzeit von 2 Jahren.

Bei einem Verkauf auf dem Zweitmarkt wird ein Teil des Bonus, gemäß der Restlaufzeit, einbehalten. Deswegen ist es mein Ziel, die Investitionen bis zum Ende zu behalten.

Bei 19 % jährlicher Rendite fragt man sich natürlich, wie hoch das Risiko ist. Das Risiko besteht darin, dass es sich bei Revest um eine Investition in Kreditgeber aus Kasachstan handelt. Und in Kasachstan gibt es seit Mitte 2024 eine verstärkte Regulierung. Vor 2024 durften Kurzzeitkreditanbieter maximal 1 % Zinsen pro Tag von den Kreditnehmern verlangen. Durch die neue Regulierung ist der Zinssatz schrittweise nun auf maximal 0,3 % Zinsen pro Tag und maximal 179 % pro Jahr regulatorisch gedeckelt worden. Das bedeutete für viele Kurzzeitkreditanbieter in Kasachstan, dass diese ihr Geschäftsmodell umstellen mussten. Wenn die Einnahmen pro Kreditnehmer plötzlich um 70 % sinken, dürfen nicht mehr so viele Kredite ausfallen und man muss deutlich genauer hinschauen, wem man Geld leiht, um noch profitabel zu bleiben.

Den Kreditgebern bei Revest (GMoney und Moneyplus) ist dies gelungen, denn sie arbeiten weiterhin profitabel.

Ich habe mir den auditierten Geschäftsbericht von GMoney (Gründung: 2019) für 2025 und die aktuellen Zahlen für das Jahr 2026 näher angesehen.

GMoney Umsatz:

• 2024: 961 Mio. KZT (= 1,8 Mio. €)
• 2025: 2251 Mio. KZT (= 3,8 Mio. €)
• 2026/1.HJ: 615 Mio. KZT (= 1,2 Mio. €)

Der Umsatz ging in der ersten Jahreshälfte 2026 stärker zurück.

GMoney Gewinn

• 2024: +109,2 Mio. KZT (= +0,2 Mio. €)
• 2025: +160,4 Mio. KZT (= +0,3 Mio. €)
• 2026/1.HJ: +431,5 Mio. KZT (= +0,8 Mio. €)

Auch der zweite Kreditgeber aus Kasachstan bei Revest ist weiterhin profitabel. Der Kreditgeber Moneyplus wurde 2023 gegründet und ist auch in Kasachstan aktiv:

Moneyplus Umsatz:

• 2024: 100,6 Mio. KZT (= 190.000 €)
• 2025: 356,6 Mio. KZT (= 600.000 €)
• 2026/1.HJ: 69,1 Mio. KZT (= 132.000 €)

Der Umsatz ging in der ersten Jahreshälfte 2026 stärker zurück.

Moneyplus Gewinn

• 2024: +34,5 Mio. KZT (= +64.000 €)
• 2025: +79,3 Mio. KZT (= +134.000 €)
• 2026/1.HJ: +53,9 Mio. KZT (= +101.000 €)

Reguliert werden die Kreditgeber bei Revest durch die ARDFM (Agency of the Republic of Kazakhstan for Regulation and Development of the Financial Market). Es ist die zentrale staatliche Aufsichtsbehörde für den Finanzmarkt in Kasachstan.

Ich werde die Geschäftszahlen weiter im Blick behalten. Sollten sich die Zahlen stark verändern, die Kreditgeber in die Verlustzone geraten und mir das Risiko zu hoch werden, kann ich versuchen, die Kredite auf dem Zweitmarkt an andere Anleger zu verkaufen.

Im April 2026 bin ich bei Revest gestartet, war aber nicht bereit, sehr viel zu investieren, da es noch keinen Zweitmarkt gab. Außerdem habe ich damals nur maximal 6 Monate Laufzeit investiert. Jetzt könnte ich jederzeit meine Kredite zum Verkauf einstellen und vorzeitig aussteigen. Deswegen bin ich jetzt bereit, mehr Kapital und auch in Laufzeiten von 2 Jahren zu investieren.

Ich kann mir gut vorstellen, dass, je mehr Anleger Revest gewinnt, desto eher die Zinsen gesenkt und die künftigen Cashback-Aktionen verringert werden.

Über meinen Werbelink* bekommst du bis zum 30.11.2026 noch bis zu 6 % Cashback, je nach Laufzeit der Kredite. Wer sich nicht auf 2 Jahre binden will, kann auch Kredite mit einer Laufzeit von 6 Monaten wählen. Für diese gibt es immerhin noch 2 % Cashback. Das entspricht auf das Jahr gesehen ebenfalls 19 % Rendite.

Erste Rückzahlung bei Letsinvest

Im Juni 2025 startete ich bei Letsinvest* mit meiner ersten Investition. Ich hatte hier darüber berichtet. Nun wurde der Kredit im September 2026 zurückgezahlt.

Die ursprüngliche Laufzeit betrug 12 Monate. Es gab die Möglichkeit, den Kredit einmalig um 6 Monate zu verlängern. Davon wurde auch Gebrauch gemacht:

• Nach 10 Monaten gab es eine vorzeitige Teilrückzahlung von 61 % des Darlehens.
• Nach 12 Monaten wurden weitere 17 % des Darlehens getilgt.
• Nach 15 Monaten wurde der Rest getilgt und die Zinsen bezahlt.

Es wurde also von der einmaligen Verlängerung Gebrauch gemacht.

Insgesamt habe ich bei meinem ersten Kredit bei Letsinvest gute Erfahrungen gemacht. Über die Hälfte des Darlehens wurde sogar vor der Fälligkeit zurückgezahlt. Die Zinsen kamen etwas später, aber alles blieb im Rahmen, da der Kreditnehmer die einmalige Verlängerung genutzt hat.

Jetzt überlege ich, ob ich in weitere Projekte auf Letsinvest investieren werde. Was mir nicht so gefällt, ist, dass alle Rückzahlungen direkt auf das Referenzkonto getätigt werden.

Auf der anderen Seite gab es noch keine Ausfälle bei Letsinvest, obwohl sie seit 2021 Kredite vermitteln. Zur Zeit gibt es ein Projekt zur Investition aus Portugal ab 8,5 % Zinssatz:

Es wurde schon zu 99 % von nur 147 Anlegern gefüllt (Ø 8.163 €). Es gibt also Investoren, die auch höhere Summen pro Projekt investieren. Es kommen regelmäßig neue Projekte online.

Wer auch bei Letsinvest investieren will, kann sich gleich hier über diesen Link* registrieren und starten.

Digilo treibt ersten Kredit in Verzug erfolgreich ein

Seit Mai 2026 bin ich als Anleger bei Digilo* mit dabei. Bei Digilo investieren Privatanleger in besicherte Unternehmenskredite aus Lettland. Digilo selbst ist eine regulierte Plattform.

Ich hatte 4.400 € direkt in den allerersten Kredit auf der Plattform (#6488694A4S4C78KHIN73-00000001) investiert. Bereits die erste Rate kam 9 Tage zu spät.

Die 2. Rate verspätete sich dann schließlich sogar um 36 Tage.

Der Kreditnehmer war im Bereich erneuerbare Energien selbstständig. Mit dem Darlehen sollte das Geschäftsmodell ausgebaut werden, indem neue Solaranlagen gekauft und zur Stromerzeugung installiert werden.

Der Kredit war, wie alle anderen Kredite bei Digilo, mit einer Immobilie besichert. In diesem Fall war es ein kleines Haus. Hier alle Daten des allerersten Darlehens:

• Kredithöhe bei Digilo: 15.407 €
• Besicherung: Haus mit 62 m² Wohnfläche + 600 m² Grundstück mit einem Wert von 40.000 €. (Unter Zwangsversteigerung: Wert: 32.000 €)
• Der LTV betrug 39 %.

Viele Kreditnehmer haben mehrere Darlehen. Besicherte Darlehen werden oft zuerst bedient, weil die Kreditnehmer die Sicherheit nicht verlieren möchten. Denn bei Zahlungsverzug könnte Digilo die besicherte Immobilie versteigern lassen. Deswegen zahlen Kreditnehmer meist zuerst besicherte Schulden ab, weil sie das Haus oder die Wohnung nicht verlieren wollen.

Am Ende wurde nicht nur die 2. Rate bezahlt, sondern gleich der komplette Kredit zurückgezahlt. Für die komplette Haltezeit haben Anleger die vollen Zinsen erhalten.

Ich habe alle Rückflüsse in neue Kredite investiert. Zur Zeit habe ich 5.354 € in 4 Kredite investiert:

Da hinter jedem Darlehen eine Sicherheit steht, sind die Zinsen nicht so hoch wie bei anderen Plattformen. Die Zinsen liegen zwischen 10-12 %.

Alle Kredite laufen nach Plan. Bei den beiden neusten Darlehen war die erste Rate allerdings noch nicht fällig.

Meine 4 Kredite kommen aus diesen Bereichen:

• Restaurant
• Landwirtschaftlicher Betrieb
• Reinigung von Gebäuden

Ich finde Digilo interessant, da es sich hier um besicherte Darlehen mit zweistelligen Zinsen handelt. Im schlechtesten Fall kann Digilo die Sicherheit versteigern lassen. Allerdings könnte dies mehrere Jahre dauern. Darauf sollte man sich einstellen.

In meinem Portfolio liegt der LTV zwischen 9 % und 45 %. Selbst wenn die Sicherheit (Immobilie) nur für die Hälfte des Wertes verkauft werden kann, reicht dies aus, damit Anleger keine Verluste erzielen. Aber natürlich gilt auch für Digilo, dass es keinen Schutz vor einem möglichen Ausfall der Plattform oder des Kreditnehmers gibt. Daher gibt es ein grundsätzliches Ausfallrisiko bis hin zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals.

Wer Digilo auch ausprobieren möchte erhält über meinen Werbelink* als neuer Anleger 3 % Cashback auf alle Investitionen der ersten 60 Tage nach der Registrierung.

Meine P2P-Ausfälle und Abschreibungen

Ohne Ausfälle bei der P2P-Anlage geht es auf lange Sicht nicht.

Um die Rendite realistisch zu berechnen, schreibe ich jeden Monat einen Teil der Kredite, die in Verzug sind, ab. Bei Plattformen ohne Rückkaufgarantie werden alle Kredite mit mehr als 60 Tagen in Verzug monatlich zu 10 % abgeschrieben. Nach 10 Monaten sind die Kredite dann vollständig als Verlust gebucht.

Wenn eine ganze Plattform oder ein Kreditgeber mit Zahlungen in Verzug gerät, schreibe ich jeden Monat 5 % der ausstehenden Summe als Verlust ab. Nach 20 Monaten ist die gesamte Summe als Verlust in der Renditeberechnung abgeschrieben.

Bei den meisten Plattformen ist bereits der Großteil der Kredite im Verzug als Verlust abgeschrieben:

Plattform	Anteil der abgeschriebenen Darlehen
	100,0 % aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben +0,0 % gegenüber dem Vormonat
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	31,1 % aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben -23,7 % gegenüber dem Vormonat
	10,0 % des gesamten Portfolios bereits als Verlust abgeschrieben, da sich Ventus Energy im Sanierungsverfahren befindet. +5,0 % gegenüber dem Vormonat
	Keine Schuldverschreibungen abgeschrieben
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
Fagura Moldawien	100,0 % aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben +29,5 % gegenüber dem Vormonat
Fagura Rumänien	100 % aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben +0,0 % gegenüber dem Vormonat
	Keine Darlehen mit mehr als 100 Tagen in Verzug. Werden automatisch mit Verlust von Omaraha verkauft
Früher: Heavyfinance	95,6 % aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben +3,0 % gegenüber dem Vormonat
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	100,0 % aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben +0,0% gegenüber dem Vormonat
	100,0 % aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben (Gekaufte russische Kredite mit Abschlag auf dem Zweitmarkt) +0,0 % gegenüber dem Vormonat
	100,0 % aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben RightChoice +0,0 % gegenüber dem Vormonat
Moncera, Stikcredit, Limedot, Crowdpear, Income Marketplace	Plattformen, die ich verlassen habe oder die geschlossen wurden, ohne Verluste für mich
Viventor, Finbee Tschechien, Monestro	Alles bereits zu 100 % abgeschrieben, da die Plattform geschlossen oder insolvent ist und keine Zahlungen mehr zu erwarten sind.

Verhältnis von P2P-Gewinnen zu den monatlichen Abschreibungen

Die Abschreibungen lagen im September 2026 bei 6 %. Das bedeutet, dass meine Gesamtausfälle insgesamt gestiegen sind. Das ist der höchste Wert seit 18 Monaten. Der Grund ist die Abschreibung meiner Investition bei Ventus Energy von ca. 20.000 €.

Beispiel:

—> -60 € durch Abschreibungen insgesamt auf allen Plattformen
—> 1.000 € Gewinne insgesamt auf allen Plattformen
—> Nettogewinn: 940 €

Bei einem Wert von 100 % würden alle erhaltenen Gewinne für monatliche Abschreibungen aufgebraucht und die Rendite würde 0 % betragen. Bei einem Wert von über 100 % wäre die Rendite negativ.
Also: Je geringer der Anteil, desto besser.

Seit 15 Jahren fast doppelt so hohe Rendite wie der MSCI World – der Vergleich

Der MSCI World Index (inklusive Ausschüttungen) erzielte im September 2026 eine Rendite von +1,2 %. Auf das Jahr hochgerechnet wären das +14,4 %. Im Vergleich dazu hat mein verwaltetes P2P-Portfolio im September 2026 nach allen Abschreibungen sowie Zweitmarktgewinnen/-verlusten eine Rendite von +15,3 % p. a. erzielt.

Quelle: Meine P2P-Anlage-Rendite im Vergleich zum MSCI World Index (inklusive Reinvestition der Ausschüttungen), Quelle: Justetf.com

Der Stand am Ende September 2026 sieht so aus:

Meine P2P-Rendite: Von 100 Punkten auf aktuell 1.207 Punkte

MSCI World: Von 100 Punkten auf aktuell 599 Punkte

Mit meiner Investition über die letzten 15 Jahre liege ich bei einer mehr als doppelt so hohen Rendite wie der MSCI World! In 15 Jahren konnte ich mein P2P-Anfangsportfolio durch die Rendite insgesamt verzwölffachen (von 100 Punkten auf über 1.200 Punkte). Dies gilt natürlich nur unter der Annahme, dass zu Beginn einmalig investiert und anschließend sämtliche Erträge reinvestiert worden wären.

Ausblick:

Nach 9 Monaten des Jahres 2026 stehe ich bei einer Rendite von 14,5 % p.a.

Irgendwo zwischen 13 und 15 % Jahresrendite sollte das Jahr 2026 enden.

Für das Jahr 2027 hängt viel davon ab, ob es Rückzahlungen von Ventus Energy geben wird und wie hoch diese sein werden. Ich rechne grundsätzlich eher pessimistisch und rechne für 2027 mit einer Jahresrendite von 11 bis 14 %, wenn es keine neuen Ausfälle geben sollte.

Neue Ausfälle könnten aber jederzeit dazukommen. Ich investiere schon seit 15 Jahren in P2P-Plattformen mit höheren Zinsen und damit aber auch höherem Risiko. Dann könnte es auch Jahre mit sehr geringen Renditen oder auch negativen Renditen geben. Negative Renditejahre gehören dazu, wenn man wie ich bereit ist, höhere Risiken einzugehen. In den letzten 15 Jahren hatte ich aber bisher noch kein negatives Renditejahr bei der P2P-Anlage.

Wie mein Portfolio im Oktober 2026 performt hat, werde ich in Kürze im nächsten Monatsbericht berichten.

Dieser Artikel ist keine Anlageempfehlung, sondern ich schreibe über meine Erfahrungen mit verschiedenen P2P-Anbietern. In diesem Artikel befinden sich Affiliate Links. Wenn sich jemand über den Werbelink bei einem Anbieter registriert und investiert, bekomme ich eine kleine Provision. Es gibt ein Totalausfallrisiko, und vergangene Renditen sind keine Garantie für die Zukunft.

In den letzten Wochen hat sich einiges bei Hive5* getan. Es gab viele Neuigkeiten. Der angekündigte Zweitmarkt ist nun aktiv und Artis Pukitis wird neuer Plattform-CEO. Außerdem ist Hive5 nun auf Deutsch verfügbar und für neue Anleger gibt es bis zum 05.11.26 bis zu 3 % Bonus. Ich habe aufgrund der positiven Entwicklung und der Einführung des Zweitmarkts mein Portfolio im Oktober von 20.000 € auf 25.000 € erhöht.

Bei Hive5 investiere ich in unbesicherte Geschäftskredite von Kreditgebern aus Polen und Rumänien, die das Kapital an Privatpersonen und kleine Unternehmen verleihen. Die Kredite werden auf Hive5 mit Rückkaufverpflichtung und mit bis zu 16 % Zinssatz angeboten.

Der neue Zweitmarkt bei Hive5 – Vorteile für Anleger

Leser meines Blogs wissen, dass ich hohen Wert auf einen Zweitmarkt lege. Auch wenn ich nicht plane, vorzeitig auszusteigen, bin ich automatisch bereit, mehr Kapital zu investieren. Außerdem bin ich bereit, in längere Laufzeiten zu investieren, wenn ein Zweitmarkt vorhanden ist.

Der Zweitmarkt bei Hive5 im Überblick:

• Komplett kostenlos, sowohl für Verkäufe als auch für Käufe.
• Rabatte von bis zu 50 % auf den Nennwert möglich.
• Es können nur komplette Investitionen verkauft werden. Teilverkäufe sind derzeit nicht möglich.
• Kredite können nur manuell gekauft werden. Der Auto-Invest investiert nicht auf dem Zweitmarkt.
• Die Angebote auf dem Zweitmarkt bleiben 30 Tage aktiv. Nach 30 Tagen werden die Angebote automatisch entfernt. Jederzeit kann der Preis verändert oder das Angebot storniert werden.

So sieht der Zweitmarkt aus:

Die meisten Kredite werden zu 0 % Rabatt angeboten, also zum Nennwert und ohne Abschlag. Manche Kredite werden mit einem leichten Abschlag angeboten.

Der neue Zweitmarkt bringt viele Vorteile sowohl für Käufer als auch für Verkäufer. Anleger können noch vor Ablauf der Restlaufzeit ihre Kredite an andere Anleger verkaufen. Ein Verkauf ist nicht garantiert. Es hängt von der Nachfrage ab.

So sieht es dann aus, wenn ich einen Kredit zum Verkauf stelle:

Wenn ich Kredite verkaufen will, würde ich mit kleinen Abschlägen von zum Beispiel -0,2 % beginnen. Einen 200-€-Anteil würde ich also zum Start für 199,60 € anbieten. Sollte dieser sich in wenigen Tagen nicht verkaufen, würde ich immer weiter den Rabatt erhöhen. Mehr als 1 % Rabatt benötigt es in normalen Marktphasen aber nicht, um Anteile zu verkaufen.

Auch für Käufer könnte der Zweitmarkt interessant werden. Längere Laufzeiten haben in der Regel höhere Zinsen. Nun kann es sein, dass Anleger in diese länger laufenden Kredite investiert haben und nur noch wenige Monate der Laufzeit übrig sind. Käufer haben dann die Möglichkeit, in kürzere Kreditlaufzeiten mit hohen Zinsen zu investieren.

Da derzeit nur komplette Kredite verkauft werden können, investiere ich maximal 200 € in einen einzelnen Kredit. Das erleichtert es mir, falls ich in Zukunft vorzeitig aussteigen sollte, für potenzielle Käufer attraktiv zu sein und mehr Anleger anzusprechen. Je größer die Stückelung der Investitionen, desto weniger Anleger sind bereit zu investieren. Eher investieren Anleger in einen 50 € Kredit als in einen 500 € Kredit.

Der Zweitmarkt wird noch erweitert. Zu einem späteren Zeitpunkt werden auch Teilverkäufe möglich sein. Außerdem werden verkaufte Darlehen im Bereich „Abgeschlossene Anlagen“ angezeigt.

Ich werde den Zweitmarkt selbst beobachten, bei höheren Rabatten zuschlagen, Kredite kaufen und somit anderen Anlegern helfen, vorzeitig auszusteigen.

Insgesamt ist es sehr positiv, dass Hive5 seine Ankündigungen auch einhält. Bereits im Mai 2026 wurden die Entwicklung und die Einführung des Zweitmarktes für September 2026 angekündigt. Hive5 hat Wort gehalten und den Zweitmarkt tatsächlich im September eingeführt.

Neuer Hive5-Plattform CEO Artis Pukitis

Artis Pukitis ist jetzt neuer Hive5-Plattform-CEO. Nach seinen Anfängen im klassischen Bankensektor und der Wirtschaftsprüfung – unter anderem bei der Swedbank, KPMG und der ABLV Bank – sammelte er umfassende Erfahrungen im internationalen FinTech-Bereich. Mit dieser Banken- und Auditerfahrung steuerte er vor allem bei der Eleving Group und der Wandoo Finance Group als Country Manager und Head of Lending Product Development Markteintritte, Produktentwicklungen und M&A-Prozesse in Europa, Afrika und dem Nahen Osten.

Mit dem CEO der ganzen Hive Finance Group, Krisjanis Znotins, arbeitete Artis Pukitis bereits bei der Eleving Group und auch bei der Wandoo Finance Group eng zusammen.

Während seiner Zeit bei der Eleving Group übernahm er die Leitung eines zum Verkauf stehenden Unternehmens. Unter seiner Führung wuchs das Portfolio, das Unternehmen verzeichnete erste Gewinne und auch der Verkauf wurde erfolgreich abgeschlossen.

Bei der Wandoo Finance Group stieß er früh zum Unternehmen und baute das lokale Team in Rumänien auf. Etwa acht bis neun Monate nach Start der Kreditvergabe wurde die Gewinnschwelle erreicht. Da auch Hive Finance in Rumänien aktiv ist, sind diese Erfahrungen von Artis hilfreich.

Später zog Artis nach Dubai, wo er Yusr Rent, ein Unternehmen für Autofinanzierung, mit einem internationalen Team leitete.

Was ich interessant finde, ist, dass Artis seit vielen Jahren selbst P2P-Investor ist und somit auch die Sichtweise eines Anlegers kennt. Seine ersten Erfahrungen mit Investment-Plattformen hatte er, als er einen Kreditgeber beim Beitritt zu Mintos unterstützte.

Außerhalb des Berufslebens besitzt er den zweiten Dan im Karate und war früher Kampfrichter bei internationalen Wettkämpfen.

Hive5 jetzt auf Deutsch verfügbar

Eine weitere Neuigkeit ist, dass Hive5 seit einigen Tagen auch in deutscher Sprache verfügbar ist. Ich habe meinen Account auf Deutsch umgestellt und nutze die Plattform jetzt auf Deutsch.

Ich sehe es immer positiv, wenn an der Plattform gearbeitet wird und neue Funktionen hinzugefügt werden.

Zwei neue Loyalitätsstufen

Bisher lag die höchste Loyalitätsstufe bei einem Portfolio von 20.000 €. Das hat Hive5 nun geändert und zwei neue Loyalitätsstufen eingeführt:

Bei einem Portfolio von 50.000 € (Premier) gibt es nun 1,25 % mehr Zinsen und bei einem Portfolio von 100.000 € (Elite) 1,5 % mehr Zinsen.

Als Hive5 im Jahr 2023 gegründet wurde, investierten Anleger geringere Summen. Mittlerweile bauen Anleger die Portfolios aus. Deshalb gibt es jetzt die neuen Treuestufen, die Vorteile für Anleger bieten, die mehr als 50.000 € oder 100.000 € investieren.

Und so funktioniert das Treueprogramm:

Das Treueprogramm gilt für alle Anleger, die seit mehr als 90 Tagen Anleger bei Hive5 sind.

An jedem 5. Tag des Monats wird das Portfolio und der dazugehörige Loyalitätsstatus automatisch neu berechnet.

Für alle Kredite greift die 60-Tage-Rückkaufverpflichtung. Bei mehr als 60 Tagen Zahlungsverzug werden die Kredite automatisch zurückgekauft. Das Kreditunternehmen übernimmt die Kredite von den Anlegern und kümmert sich um das Inkasso. Bisher hat Hive5 keine Verzüge zugelassen und die Kreditunternehmen kauften Kredite sogar freiwillig von den Anlegern ab, sobald sie nur wenige Tage in Verzug waren. Wichtig ist dabei, dass eine Rückkaufverpflichtung keine Garantie darstellt. Sie hängt vollständig von der Zahlungsfähigkeit des jeweiligen Kreditgebers ab und schützt nicht vor einem möglichen Ausfall der Plattform oder des Kreditgebers selbst. Daher besteht trotz Rückkaufmechanismus weiterhin ein grundsätzliches Ausfallrisiko bis hin zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals.

Maximal möglich sind 17,5 % Zinssatz. Dazu müssen Anleger allerdings mehr als 100.000 € bei Hive5 investiert haben und bereit sein, das Kapital in Kredite mit Laufzeiten von 2 Jahren zu investieren.

Ich habe mein Portfolio von 20.000 € auf 25.000 € erhöht.

In den letzten Tagen habe ich mein Hive5 Portfolio nochmals erhöht. So sieht mein Dashboard aus:

Meine jährliche Nettorendite wird im Dashboard mit 14,51 % (+0,32 %) angegeben. Mir gefällt die Entwicklung der letzten Monate. Über den Zweitmarkt könnte ich jederzeit meine Kredite für andere Anleger zum Verkauf anbieten.

Mittlerweile besteht mein Hive5 Portfolio nur noch aus lang laufenden Darlehen (2 Jahre), weil diese mit 16 % (+1 % Treuebonus) am höchsten verzinst werden.

Ich erhalte also 17 % Zinsen pro Jahr.

Mein Portfolio:

• Restlaufzeiten zwischen 575 Tagen (19 Monate) und 729 Tagen (24 Monate)
• Zinssatz zwischen 14,5 % und 16,0 %
• Mit Treuebonus (+1,0 %) erhalte ich nun zwischen 15,5 % und 17 % Zinsen.

Ich habe 14.411 € beim polnischen Kreditgeber Firmeo und 10.674 € beim rumänischen Kreditgeber Credilink investiert:

Ich investiere mit dem Auto-Invest derzeit nur in Kredite mit den höchsten Zinsen:

Unternehmenskredite von Credilink aus Rumänien werden bei einer Laufzeit von 24 Monaten mit 16 % verzinst. Mit dem Treuebonus komme ich so auf insgesamt 17 % Rendite pro Jahr.

Meine Portfolio-Entwicklung bei Hive5

Mit nur 200 € habe ich vor 3,5 Jahren im April 2023 mit Hive5 begonnen. Hier meine Portfolio-Entwicklung bei Hive5:

• April 2023: 200 €
• Dezember 2023: 500 €
• April 2024: 1.000 €
• Juni 2025: 0 €
• November 2025: 5.000 €
• Mai 2026: 15.000 €
• August 2026: 20.000 €
• Oktober 2026: 25.000 €

Wenn mir etwas nicht gefällt, ziehe ich auch Kapital ab. So wie im Juni 2025. Zeitweise habe ich mein Kapital von Hive5 abgezogen, weil es zu dem Zeitpunkt keine aktuellen Jahresberichte gab. Als einige Monate später im November 2025 wieder aktuelle Berichte veröffentlicht wurden, bin ich wieder zu Hive5 zurückgekehrt.

Das waren meine Einnahmen der letzten Monate bei Hive5:

Im Juni 2026 gab es einmalig Cashback. Mit der Erhöhung des Portfolios auf 25.000 € werden meine Einnahmen nun auf monatlich ca. 320 € steigen.

So habe ich meinen Auto-Invest zur Reinvestition eingestellt

Durch den Auto-Invest läuft jetzt alles passiv. Alle Rückzahlungen werden automatisch direkt wieder investiert. So bin ich immer zu 100 % voll investiert. So habe ich meinen Auto-Invest eingestellt:

In jeden Kredit sollen mindestens 20 € und maximal 200 € investiert werden. Der Zinssatz ist auf mindestens 16,0 % eingestellt. Die Laufzeit beträgt maximal 730 Tage. Ich habe als Kreditunternehmen Credilink ausgewählt. Somit investiert mein Auto-Invest in Geschäftskredite aus Rumänien.

So lief der September 2026

Im September investierten Anleger 7,43 Mio. € in Kredite auf der Plattform. Das Gesamtkreditvolumen stieg auf 233 Mio. €.

Anleger haben bereits 6,5 Mio. € an Zinsen erhalten. Der durchschnittliche Nominalzinssatz betrug im September 14,7 %.

Das Neukreditvolumen bei Hive5 zeigt, wie viel Anleger neu in Kredite auf der Plattform pro Monat investieren. Ich finde es sehr gut, dass dies transparent von Hive5 veröffentlicht wird:

Erst seit diesem Jahr gibt es Kredite mit Laufzeiten von bis zu 2 Jahren. Davor gab es nur Kredite mit maximal 90 Tagen Laufzeit. Bei kurzen Laufzeiten bleibt das monatliche Finanzierungsvolumen hoch, weil das Kapital innerhalb von wenigen Monaten zurückfließt und immer wieder reinvestiert wird.

Da es jetzt vermehrt länger laufende Darlehen gibt, bedeutet ein sinkendes Neukreditvolumen nicht, dass Anleger weniger investieren. Es bedeutet, dass Anleger in längere Laufzeiten investieren und damit seltener neu investieren, weil sich die Rückflüsse nach hinten verschieben.

Obwohl derzeit vermehrt länger laufende Darlehen angeboten werden, kann Hive5 trotzdem immer noch ein sehr hohes Neukreditvolumen erzielen.

Nur noch bis zum 5. November bis zu 3 % Bonus für neue Anleger

Nur noch bis zum 5. November gibt es einen einmaligen Cashback-Bonus von bis zu 3 % für Hive5 Neuanleger.

Je länger die Laufzeit der Darlehen, desto höher der Cashback:

Um 3 % Cashback zu erhalten, muss in Darlehen mit 24 Monaten Laufzeit auf dem Primärmarkt investiert werden.

Maximal sind 300 € Cashback möglich. Diese Möglichkeiten gibt es, um den maximalen Cashback von 300 € zu erhalten:

• 60.000 € in Kredite mit einer Laufzeit von weniger als 6 Monaten
• 30.000 € in Kredite mit einer Laufzeit von 6 Monaten
• 15.000 € in Kredite mit einer Laufzeit von einem Jahr
• 10.000 € in Kredite mit einer Laufzeit von 2 Jahren

Neue Anleger müssen sich bis spätestens zum 5. November 2026 registrieren und die Identitätsprüfung abgeschlossen haben. Innerhalb der ersten 30 Tage nach der Registrierung gibt es 3 % Cashback auf neu eingezahltes Kapital. Es müssen mindestens 100 € investiert werden.

Die Auszahlung des Cashback erfolgt je nach Kreditlaufzeit nach 90 oder 180 Tagen:

• Kredite mit einer Laufzeit von weniger als 6 Monaten: Auszahlung erfolgt 90 Tage nach der Registrierung.
• Kredite mit 6, 12 und 24 Monaten Laufzeit: Auszahlung erfolgt 180 Tage nach der Registrierung.

Vor der geplanten Cashback-Auszahlung dürfen Kredite nicht auf dem Zweitmarkt verkauft werden. Sonst verfällt der Bonus.

Zusammenfassend: Bis zum 05.11.2026 neu bei Hive5 registrieren und dann in den ersten 30 Tagen Kapital investieren. Nach 180 Tagen kommt der Bonus. Über diesen Werbelink* jetzt bei Hive5 starten:

Fazit

Hive5 hält Wort und hat den auch für mich wichtigen Zweitmarkt eingeführt. Neue Personalien in den letzten Monaten setzen auf Wachstum und Profitabilität.

Ich bin gespannt, wie sich die Hive Finance Group unter dem neuen Führungsteam weiterentwickelt. Ich werde weiter hier im Blog über mein Investment berichten. Durch die Erhöhung meines Portfolios auf jetzt 25.000 € erhalte ich nun ca. 320 € Zinsen pro Monat. In meinen monatlichen P2P-Rendite-Updates berichte ich über meine Einnahmen.

Für neue Anleger bietet die begrenzte Cashback-Aktion eine gute Gelegenheit, mit einem Bonus zu starten.

Über meinen Werbelink: 3 %-Bonus für neue Anleger bis 5. November 2026

Wenn ich heute neu starten würde, würde ich innerhalb der ersten 30 Tage nach der Registrierung möglichst viel Kapital investieren, um den 3-%-Bonus optimal auszunutzen. Am besten zahlt man die geplante Summe direkt in den ersten 30 Tagen ein, um den Bonus auf die gesamte Summe zu erhalten.

In diesem Artikel befinden sich Affiliate Links. Registriert sich jemand über diese Werbelinks und investiert, erhalte ich eine kleine Provision.

Interessenskonflikt: Dieser Artikel ist ein Werbebeitrag. Da ich in diesem Artikel über Hive5 schreibe werde ich für den Aufwand von Hive5 vergütet.

Dieser Artikel ist keine Anlageberatung oder eine Empfehlung. In meinen Artikelbeiträgen schreibe ich über meine Erfahrungen bei den Plattformen. Risikohinweis: Investitionen in P2P Kredite sind mit einem Totalausfallrisiko verbunden. Renditen in der Vergangenheit sind keine Garantie für die zukünftige Entwicklung.

Nach 2 schlechteren Renditemonaten konnte ich im August 2026 wieder eine bessere Rendite erwirtschaften. Die Rendite betrug 15,9 % pro Jahr nach allen Abschreibungen und Ausfällen.

Bei der Plattform Ventus Energy habe ich begonnen, mein Investment abzuschreiben.

Die Rendite ist — wie immer nach Ausfällen und Abschreibungen — die Nettorendite des P2P-Portfolios.

Die Prognose für den Monat August 2026 lag bei 12 bis 17 %. Mit 15,9 % lag ich mit meiner Prognose genau in diesem Bereich.

Meine bisherige P2P-Gesamtrendite und eine Prognose für die nächsten Monate

Die letzten 3 Monate:

Juni 2026:	Juli 2026:	August 2026:
+11,6 %	+7,3 %	+15,9 %

Gesamtrendite in den letzten 3 Monaten: +11,6 % p.a.

Rendite-Prognose der nächsten Monate: September 2026: Oktober 2026: November 2026: 11-16 % 10-15 % 9-14 %

Die Gesamtrendite der letzten 3 Monate ist weiter gesunken auf 11,6 % p.a.
In den nächsten Monaten rechne ich mit Renditen zwischen 9 % und 16 %.

Hier sind alle Monatsrenditen seit 2011 übersichtlich aufgelistet.

Auszug meiner P2P-Einnahmen im August 2026 (Auswahl, nicht vollständig):

Einnahmen im August 2026:

P2P Plattform	Brutto-Einnahmen	Abschreibung im August 2026	Netto-Einnahmen
Fagura Rumänien	+6,03 €	+2.356,80 € Insgesamt nun als Verlust abgeschrieben: 1.856,39 €	+2.362,83 €
Fagura Moldawien	1.161,38 €	-47,50 € Insgesamt nun als Verlust abgeschrieben: 335,00 €	+1.113,88 €
	771,39 €	-0,00 €	+771,39 €
	-35,38 €	+492,00 € Insgesamt nun als Verlust abgeschrieben: 8.662,56 €	+456,62 €
	+259,49 €	-0,00 €	+259,49 €
	+246,76 €	-0,00 €	+246,76 €
	+235,80 €	-0,00 €	+235,80 €
	+226,46 €	-0,00 €	+226,46 €
	+197,86 €	-0,00 €	+197,86 €
	+141,85 €	-0,00 €	+141,85 €
	+137,33 €	-0,00 €	+137,33 €
	+126,30 €	-0,00€ (Abschreibungen) -0,00 € (Kreditverkäufe mit Verlust durch Omaraha)	+126,30 €
	+118,32 €	-0,00 €	+118,32 €
	+108,64€	-0,00 €	+108,64 €
	+82,52 €	-0,00 €	+82,52 €
	+35,74 €	-0,00 €	+35,74 €
	+25,00 €	-0,00 €	+25,00 €
	+21,78 €	-0,00 €	+21,78 €
	+4,96 €	-0,00 €	+4,96 €
	+5,90 €	-0,96 € Insgesamt nun als Verlust abgeschrieben: 21,47 €	+4,94 €
	+1,25 €	-0,00 €	+1,25 €
	+0,94 €	-0,00 € Insgesamt nun als Verlust abgeschrieben: 1.058,49 €	+0,94 €
	+0,00 €	-0,00 €	+0,00 €
	+537,71 €	-1.015,15 € Insgesamt nun als Verlust abgeschrieben: 1.015,15 €	-477,44 €

Die höchsten Einnahmen hatte ich bei Fagura Rumänien, da meine Ausfälle dort gesunken sind. Ich habe meine Abschreibungen verringert und so entstand ein Nettoeinkommen von 2.362 €.

Ebenfalls über 1.000 € Einnahmen in nur einem Monat konnte ich auf Fagura Moldawien erzielen, wo ich in Kredite von kleinen Unternehmen mit sehr hohen Zinsen (oft über 20 %, teilweise sogar 30 %) und natürlich hohem Risiko investiere.

Neue Bestwerte hatte ich bei Hive5*, Stock.estate*, Debitum* und Afranga*, denn noch nie hatte ich bei diesen Plattformen in einem Monat so viele Zinsen erhalten. Neu dabei ist Mypeak.finance.

Ausfälle sinken bei Fagura Rumänien

Im Juli 2026 wurden viele meiner Kredite mit mehr als 60 Tagen in Verzug bei Fagura Rumänien* an ein Inkassounternehmen verkauft, und ich musste einen Verlust von über 2.400 € hinnehmen. Dadurch sank nun im August 2026 die Summe der Kredite in Verzug und es gab eine negative Abschreibung, weil ich diese Kredite in den Monaten davor bereits fast komplett als Verlust abgeschrieben hatte. Das ist nur eine einmalige negative Abschreibung.

Bisher habe ich insgesamt noch keine positive Rendite bei Fagura Rumänien erzielen können:

Fagura Rumänien zeigt mir eine negative Rendite von -6,55 % an.

Mittlerweile investiere ich nur noch 25 € pro neuem Kredit bei Fagura Rumänien, um zu beobachten, ob die neue Kreditprüfung wirklich besser ist. Wenn ich sehe, dass von den neuen Darlehen weniger in Verzug geraten, werde ich meine Investitionen pro Kredit erhöhen.

Gleich zu Beginn bei einer Plattform dabei zu sein, kann sich lohnen. Während ich bei Fagura Rumänien eine negative Rendite habe, konnte ich bei Fagura Moldawien bisher eine sehr gute Rendite erzielen.

Dass es in Moldawien besser läuft, sieht man auch auf der allgemeinen Statistikseite des Gesamtportfolios bei Fagura selbst:

In Rumänien stieg die Ausfallquote (NPL-90) teilweise auf über 40 % an. Das bedeutet, dass 4 von 10 Darlehen sich länger als 90 Tage in Verzug befanden.

In Moldawien liegt die NPL-90-Ausfallquote deutlich niedriger. Nach dem Ukraine-Krieg stieg diese deutlich an, sank dann aber wieder ab. Derzeit liegt diese bei ca. 10 %.

Derzeit investiere ich bei Fagura Rumänien nur Minisummen, um alles weiter zu verfolgen. Bei Fagura Moldawien reduziere ich mein Investment, weil derzeit nicht mehr wie am Anfang Renditen von mehr als 20 % pro Jahr möglich sind.

Fagura Moldawien (Fagura.com*) zeigt mir meine Gesamtrendite seit Juni 2022 derzeit mit 20,65 % pro Jahr an. Diese Rendite sinkt aber immer weiter, da es früher höhere Zinsen gab und damit auch höhere Renditen möglich waren.

Hinweis: Ich halte zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Artikels eine Aktie von Fagura über die Equity-Crowdfunding-Plattform „Republic“ im Wert von ca. 20 €. Dadurch erhalte ich regelmäßig Updates zur Entwicklung des Unternehmens.

771 € Einnahmen auf der noch nicht veröffentlichten Plattform

Ich habe auf einer neuen P2P-Plattform begonnen zu investieren. Im August 2026 konnte ich 771 € an Zinsen erzielen. Da es noch eine sehr neue Plattform ist und ich das Risiko derzeit noch als sehr hoch einschätze, werde ich den Namen der Plattform noch nicht veröffentlichen.

Ich möchte noch einige Recherchen betreiben, um das Risiko der Plattform besser einschätzen zu können. Sollte ich das Risiko im Verhältnis zur Rendite als akzeptabel ansehen, werde ich auch einen Artikel über die Plattform schreiben und den Namen veröffentlichen. Außerdem will ich noch abwarten, wie sich die Plattform weiterentwickelt. Auf der Plattform erhalte ich sehr hohe Zinssätze, was natürlich für höheres Risiko steht. Es könnte zu einem Totalausfall kommen. Aber ich bin bereit, sehr hohe Risiken einzugehen und dafür auch sehr hohe Zinsen zu erhalten.

Sollte ich bei meinen weiteren Recherchen den Eindruck haben, dass mir das Risiko doch zu hoch ist, werde ich mein Kapital von der Plattform abziehen. Sollte ich dagegen aus meiner Sicht auf keine weiteren großen Warnsignale stoßen, kann ich mir vorstellen, mein Investment bei dieser Plattform noch zu verdoppeln.

Ich verkaufe schlechte Kredite bei Finbee an andere Anleger mit Verlusten

Auch im August habe ich schlechte Kredite bei Finbee*, die schon länger in Verzug sind, auf dem Zweitmarkt zum Verkauf an andere Anleger eingestellt. Dafür musste ich höhere Abschläge einstellen, damit überhaupt jemand diese Kredite kauft.

Manche Kreditnehmer sind verstorben. Dies ist dann im Kredit vermerkt. Dann sind keine oder nur sehr geringe Zahlungen zu erwarten. Deswegen verkaufe ich bei verstorbenen Kreditnehmern teilweise diese Kredite mit einem Abschlag von mehr als 90 %. Käufer meiner Darlehen spekulieren darauf, dass die Erben die Zahlungen fortführen. In wenigen Fällen zahlt der Ehepartner den Kredit weiter, obwohl der Kreditnehmer verstorben ist. Meistens jedoch wird das Erbe ausgeschlagen und dann sind keine weiteren Zahlungen zu erwarten.

So setzen sich meine Einnahmen und Verluste im Monat August zusammen:

• Zinsen und Verzugszinsen: +483,38 €
• Zweitmarktverluste: -517,76 €
• Accountgebühr: -1 €
• GESAMT: -35,38 €

Dadurch sinken meine Kredite in Verzug immer weiter ab.

Von über 30.000 € in Verzug auf nun unter 8.000 € in Verzug:

Mein Ziel ist es, bis Ende 2027 meine Kredite bei Finbee mit mehr als 60 Tagen in Verzug Schritt für Schritt auf 0 € zu bringen.

Über 30 P2P-Plattformen in meinem Portfolio

Derzeit bin ich bei über 30 P2P-Plattformen investiert. Einige mit großen Beträgen und andere wiederum mit kleineren Beträgen. Es gibt immer wieder neue Plattformen, die ich interessant finde. Bei anderen Plattformen steige ich aus.

So sieht das Jahr 2026 bei mir bisher aus:

• 6 neue Plattformen neu in meinem Portfolio dazugekommen (Revest, Digilo, Debitum, FF Forest, Mypeak.finance und eine weitere)
• 5 Plattformen komplett auf 0€ raus (Twino, Finbee Tschechien, Propvest, Bondster, und eine weitere).

Manche Plattformen verlasse ich, weil mir etwas nicht gefällt, manche Plattformen schließen selber.

Für die meisten Anleger sind aber 30 Plattformen zu viel. Es bedeutet viel Verwaltungsaufwand. Ich sehe es für mich als einen Vorteil, schon von Beginn an eine Plattform zu verfolgen und die Entwicklung zu sehen. Das mache ich schon seit dem Jahr 2011 bei der P2P-Anlage, dass ich sehr früh einsteige, um die Entwicklung zu beobachten. Dies findet oft mit für mich geringen Beträgen statt. Wenn mir die Entwicklung gefällt und ich zum Beispiel sehe, dass sich die Transparenz erhöht, stocke ich mein Portfolio auf. Viele Dinge (positiv wie negativ) bekommt man nur mit, wenn man als Anleger registriert ist.

Das Risiko dabei ist natürlich, dass besonders neue Plattformen noch nicht bewiesen haben, dass ihr Geschäftsmodell funktioniert.

Sehe ich während meiner Investition Dinge, die mir nicht gefallen, setze ich mir einen Stichtag. Wenn sich negative Dinge bis dahin nicht verändert haben, reduziere ich mein Kapital oder ziehe es komplett ab. Das war zum Beispiel bei mir so bei Ventus Energy: Als der Jahresbericht 2024 bis Ende März 2026 immer noch nicht da war und eine Verzögerung angekündigt wurde, habe ich reagiert und mein Portfolio reduziert, indem ich 15.500 € zum Verkauf gestellt habe.

Ablauf bei Ventus Energy:

• 25.03.2026: Ventus Energy kündigt in der Telegram Gruppe an, dass sich der auditierte Geschäftsbericht 2024 verzögert und nicht im ersten Quartal 2026 veröffentlicht wird, sondern erst Mai/Juni 2026.
• 25.03.2026: Am gleichen Tag kündige ich im Monatsbericht an, dass ich in den nächsten Wochen aufgrund der Verzögerung des Geschäftsberichts mein Portfolio bei Ventus Energy reduzieren werde, wenn es keine Bankenrefinanzierung gibt.
• 07.04.26 + 08.04.26: Ich stelle 15.500 € meines Ventus Energy Portfolios zum Verkauf an andere Anleger. Diese kaufen mir meine Anteile ab und mein Portfolio sinkt von 52.300 € auf 36.800 €.

Für mich war der fehlende angekündigte Geschäftsbericht eine negative Entwicklung. Das Jahr 2024 war schon seit 15 Monaten vorbei, und es gab immer noch keinen Geschäftsbericht. Nicht mal einen unauditierten Bericht.

Wenige Wochen später im Mai 2026 überschlugen sich die Ereignisse. Die BaFin kündigte die Einstellung und Abwicklung des Einlagengeschäfts und die unverzügliche Rückzahlung deutscher Anlegergelder an. Kurze Zeit später waren keine Auszahlungen mehr möglich, weil der Zahlungsanbieter das Anlagekonto eingefroren hatte.

Für mich zeigt es, wie wichtig es ist, sich selbst feste Stichtage zu setzen und sich auch daran zu halten. Das bedeutet, dass die P2P-Anlage eine aktive Anlage ist. Gerade bei noch neueren Plattformen sollte man immer auf dem Laufenden sein und bei negativer Entwicklung reagieren.

Update zur Ventus Energy Group: Sanierungsplan von Gläubigern erfolgreich angenommen

Wie ich in meinem vorherigen Monatsbericht bereits schrieb, befand sich die Ventus Energy Group seit dem 18.08.2026 in einem gerichtlichen Sanierungsverfahren. Bis zum 12. Oktober 2026 hatten alle betroffenen Anleger die Möglichkeit, über den vorgelegten Sanierungsplan abzustimmen.

Nun liegt das Ergebnis vor: Mehr als 66 % des Vertretungskapitals (Anlagesumme) haben für den Sanierungsplan gestimmt. Damit wurde die erforderliche Mehrheit erreicht und der Sanierungsplan wurde von den Gläubigern angenommen.

Die nächsten Schritte im Verfahren:

• 19. Oktober 2026: Der angenommene Sanierungsplan wurde fristgerecht beim zuständigen Gericht zur offiziellen Genehmigung eingereicht.
• Nach gerichtlicher Bestätigung: Beginn der Umsetzung des Restrukturierungsplans und Start der vorgesehenen Zahlungs- und Restrukturierungsphasen.

Erst wenn das zuständige Gericht dem Restrukturierungsplan zustimmt, kann durch die Zustimmung der Mehrheit der Gläubiger ein Insolvenzverfahren vermieden werden. Ventus Energy setzt nun die Geschäftstätigkeit fort und verfolgt das Ziel, die Forderungen der Anleger innerhalb von maximal 5 Jahren aus dem operativen Cashflow, gezielten Vermögensverkäufen und Refinanzierungen bedienen zu können.

Es gibt keine Garantie oder Sicherheit dafür, dass die Ziele im Restrukturierungsplan auch erreicht werden.

Wie bereits erwähnt, sieht der Plan vor, dass die Energieprojekte fertiggestellt werden, um bei Verkäufen höhere Erlöse zu erzielen, statt unfertige Projekte mit hohen Abschlägen veräußern zu müssen. Da ein fester monatlicher bzw. quartalsweiser Mindestzahlungsplan vereinbart ist, wird die Einhaltung dieser Vorgaben kontinuierlich durch den gerichtlich bestellten Sanierungsberater überwacht.

So gehe ich jetzt weiter vor:

Ich bin weiterhin selbst als Anleger betroffen und habe nach wie vor 20.840 € auf der Plattform gebunden.

Ich rechne wie bei allen anderen P2P-Ausfällen eher pessimistisch und schreibe mein komplettes Investment in 20 Monaten komplett ab.

Im August gab es die erste Abschreibung:

• Zinsen August: +537,71 € (Nachträglich von Juni, Juli, August)
• Abschreibung: -1015,15 €
• GESAMT: -477,44 €

Ich hatte schon seit Juni 2026 die gutgeschriebenen Zinsen bei Ventus Energy nicht mehr berücksichtigt, da diese nicht mehr auszahlbar waren. Damit nun alle Werte übereinstimmen, habe ich alle Zinsen nachgebucht, da im August von Ventus Energy die Zinszahlungen gestoppt wurden.

• Meine ab August 2026 begonnenen schrittweisen Abschreibungen behalte ich bei.
• Sobald tatsächliche Rückzahlungen auf meinem Konto eingehen, werde ich die getätigten Abschreibungen entsprechend der zugeflossenen Summen verringern bzw. anpassen.

Aus Transparenzgründen weise ich darauf hin, dass ich zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Artikels 0,67 % der Anteile an der „VENTUS Employee and Partnerships Stock Options OÜ“ halte. Diese Gesellschaft hält wiederum 15 % an der Ventus Energy Group OÜ.

Meine P2P-Ausfälle und Abschreibungen

Ohne Ausfälle bei der P2P-Anlage geht es auf lange Sicht nicht.

Um die Rendite realistisch zu berechnen, schreibe ich jeden Monat einen Teil der Kredite, die in Verzug sind, ab. Bei Plattformen ohne Rückkaufgarantie werden alle Kredite mit mehr als 60 Tagen in Verzug monatlich zu 10 % abgeschrieben. Nach 10 Monaten sind die Kredite dann vollständig als Verlust gebucht.

Wenn eine ganze Plattform oder ein Kreditgeber mit Zahlungen in Verzug gerät, schreibe ich jeden Monat 5 % der ausstehenden Summe als Verlust ab. Nach 20 Monaten ist die gesamte Summe als Verlust in der Renditeberechnung abgeschrieben.

Bei den meisten Plattformen ist bereits der Großteil der Kredite im Verzug als Verlust abgeschrieben:

Plattform	Anteil der abgeschriebenen Darlehen
	54,8 % aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben -38,5 % gegenüber dem Vormonat
	100,0 % aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben +0,0 % gegenüber dem Vormonat
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	5,0 % des gesamten Portfolios bereits als Verlust abgeschrieben, da sich Ventus Energy im Sanierungsverfahren befindet. +5,0 % gegenüber dem Vormonat
	Keine Schuldverschreibungen abgeschrieben
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
Fagura Moldawien	70,5 % aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben +22,6 % gegenüber dem Vormonat
Fagura Rumänien	100 % aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben +7,4 % gegenüber dem Vormonat
	Keine Darlehen mit mehr als 100 Tagen in Verzug. Werden automatisch mit Verlust von Omaraha verkauft
Früher: Heavyfinance	92,6 % aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben +2,6 % gegenüber dem Vormonat
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	Keine Darlehen mit mehr als 60 Tagen in Verzug
	100,0 % aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben +0,0% gegenüber dem Vormonat
	100,0 % aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben (Gekaufte russische Kredite mit Abschlag auf dem Zweitmarkt) +0,0 % gegenüber dem Vormonat
	100,0 % aller Darlehen mit mehr als 60 Tagen Verzug bereits abgeschrieben RightChoice +0,0 % gegenüber dem Vormonat
Moncera, Stikcredit, Limedot, Crowdpear, Income Marketplace	Plattformen, die ich verlassen habe oder die geschlossen wurden, ohne Verluste für mich
Viventor, Finbee Tschechien, Monestro	Alles bereits zu 100 % abgeschrieben, da die Plattform geschlossen oder insolvent ist und keine Zahlungen mehr zu erwarten sind.

Verhältnis von P2P-Gewinnen zu den monatlichen Abschreibungen

Die Abschreibungen waren im August 2026 mit einem Anteil von -38 % sehr stark negativ. Der Grund dafür ist eine niedrigere Ausfallsumme bei Fagura Rumänien. Das bedeutet, dass meine Gesamtausfälle insgesamt gesunken sind.

Beispiel:

—> +380 € durch Abschreibungen insgesamt auf allen Plattformen
—> 1.000 € Gewinne insgesamt auf allen Plattformen
—> Nettogewinn: 1.380 €

Bei einem Wert von 100 % würden alle erhaltenen Gewinne für monatliche Abschreibungen aufgebraucht und die Rendite würde 0 % betragen. Bei einem Wert von über 100 % wäre die Rendite negativ.
Also: Je geringer der Anteil, desto besser.

Seit 15 Jahren fast doppelt so hohe Rendite wie der MSCI World – der Vergleich

Der MSCI World Index (inklusive Ausschüttungen) erzielte im August 2026 eine Rendite von +1,2 %. Auf das Jahr hochgerechnet wären das +14,4 %. Im Vergleich dazu hat mein verwaltetes P2P-Portfolio im August 2026 nach allen Abschreibungen sowie Zweitmarktgewinnen/-verlusten eine Rendite von +15,9 % p. a. erzielt.

Quelle: Meine P2P-Anlage-Rendite im Vergleich zum MSCI World Index (inklusive Reinvestition der Ausschüttungen), Quelle: Justetf.com

Der Stand am Ende August 2026 sieht so aus:

Meine P2P-Rendite: Von 100 Punkten auf aktuell 1.192 Punkte

MSCI World: Von 100 Punkten auf aktuell 592 Punkte

Mit meiner Investition über die letzten 15 Jahre liege ich bei einer mehr als doppelt so hohen Rendite wie der MSCI World! In 15 Jahren konnte ich mein P2P-Anfangsportfolio durch die Rendite insgesamt verelffachen (von 100 Punkten auf über 1.100 Punkte). Dies gilt natürlich nur unter der Annahme, dass zu Beginn einmalig investiert und anschließend sämtliche Erträge reinvestiert worden wären.

Ausblick:

Nach 8 Monaten des Jahres 2026 liege ich bei einer Rendite von 14,5 % p.a.

Damit steht schon fest, dass 2026 das schwächste Renditejahr seit 2019 bei mir werden wird. Für 2026 rechne ich mit einer Jahresrendite zwischen 13 und 15 %.

Wie mein Portfolio im September 2026 performt hat, werde ich in Kürze in meinem nächsten Monatsbericht veröffentlichen.

Dieser Artikel ist keine Anlageempfehlung, sondern ich schreibe über meine Erfahrungen mit verschiedenen P2P-Anbietern. In diesem Artikel befinden sich Affiliate Links. Wenn sich jemand über den Werbelink bei einem Anbieter registriert und investiert, bekomme ich eine kleine Provision. Es gibt ein Totalausfallrisiko, und vergangene Renditen sind keine Garantie für die Zukunft.

Seit mehr als 2 Jahren ist der Kreditgeber Tambadana bei Loanch* bereits profitabel auf EBIT-Basis. Fast jeden Monat gibt es Umsatzrekorde. In diesem Artikel schaue ich auf den neuesten Umsatzrekord und vergleiche die Zahlen mit dem noch kleineren, zweiten Kreditgeber AhaPay, ebenfalls aus Malaysia.

Ich weite mein P2P-Portfolio außerhalb von Europa mit Loanch durch monatliche Einzahlungen von 1.000 € weiter aus. Dadurch komme ich meinem Loanch-Portfolioziel von 25.000 € immer näher:

So sieht mein Dashboard gerade aus:

Alle Kredite sind bei mir in den malaysischen Kreditgeber Tambadana investiert.

Tambadana wächst auf über 7 Millionen $ Umsatz pro Monat

Fast jeden Monat erreicht der größte Kreditgeber auf Loanch, Tambadana aus Malaysia, neue Umsatzrekorde. Im August 2026 konnte Tambadana 7,2 Mio. $ Umsatz erzielen. 39 % des Umsatzes (2,827 Mio. $) werden durch Kreditausfälle bzw. Wertberichtigungen verzehrt.

Hier die historische Entwicklung der Umsätze von Tambadana aus Malaysia:

Im August 2026 konnten erstmals über 7 Millionen $ Einnahmen erzielt werden. Zwölf Monate zuvor waren es 4,29 Mio. $. Das ist ein Wachstum von 68 % pro Jahr.

Tambadana veröffentlicht im Management-Report sehr transparent die aktuellen Zahlen in US-Dollar für jeden Monat:

Quelle: Loanch Darlehensgeberseite

Tambadana kann aber nicht nur den Umsatz steigern, sondern auch das EBIT (Gewinn vor Zinsen und Steuern). Von allen Einnahmen verblieben im August 2026 33 % als EBIT.

Quelle: Loanch Darlehensgeberseite

In den ersten 15 Monaten gab es noch in fast jedem Monat Verluste. Seit August 2024 ist Tambadana in jedem Monat beim EBIT profitabel:

Quelle: Loanch Darlehensgeberseite

Der bisher beste Monat war der Juli 2026. Dort konnte ein EBIT-Gewinn von 2,43 Mio. $ erzielt werden.

Die Umsatzmarge lag beim Bestwert des Jahres bei 20 %. Die Bruttogewinnmarge lag über dem Jahresschnitt. Die operative Gewinnmarge lag beim Bestwert des Jahres. Die EBIT-Marge lag auch über dem Jahresschnitt.

Das Gute an den monatlichen Zahlen ist, dass ich mir selbst ein Bild über das Kreditgeschäft machen kann. Mir gefällt diese Transparenz.

Sollte ich zum Beispiel dauerhaft sehen, dass das EBIT ins Negative rutscht oder der Umsatz stark einbricht, würde ich vorsichtiger werden und nach den Ursachen fragen. Oft sieht man eine negative Entwicklung bereits viele Monate vorher.

Trotz dieser positiven Zahlen gibt es für Loanch-Anleger grundsätzlich ein Ausfallrisiko bis hin zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals. Denn jedes Unternehmen kann in Schwierigkeiten geraten und die Zahlungsfähigkeit verlieren.

Durch die Analyse der Geschäftsberichte und Management Reports versuche ich, mir ein eigenes Bild der Zahlungsfähigkeit zu machen, um die Risiken besser einschätzen zu können.

Tambadana finanziert das Portfolio mit 36 % über Loanch

Da Loanch seit einigen Monaten eine eigene Statistikseite hat, kann man sehr einfach den Anteil der Finanzierung über Loanch bestimmen.

• Das Portfolio bei Tambadana betrug Ende August 36,9 Mio. $ (= 31,8 Mio. €).
• Davon wurden 11,5 Mio. € über Loanch finanziert.

Das entspricht einem Anteil von 36 %.

Auch im Oktober steigt das ausstehende Portfolio weiter:

Tambadana hat noch andere Finanzierungsquellen wie die eigene Fingular-Gruppe und die institutionelle Investitionsplattform Kilde, bei der Anfang des Jahres 2026 eine Kreditlinie von 10 Millionen SGD (= 7 Mio. €) aufgenommen wurde.

Wenn es nur eine Finanzierungsquelle gibt, steigt das Risiko, weil man nur von einem Kapitalgeber abhängig ist. Sollte dieser einzige Kapitalgeber in Probleme geraten, kann das Geschäft eventuell nicht mehr so fortgeführt werden. Bei Tambadana gibt es mehrere Finanzierungsquellen, was das Risiko mindert.

Im September 2026 wuchs das ausstehende Portfolio bei Loanch um 1,6 Mio. € (14 %). Das bedeutet, es fließt mehr Kapital in Kredite als heraus.

Im September investierten Anleger 9,6 Mio. € in Kredite über die Plattform. Bisher haben Anleger auf Loanch schon 1,94 Mio. € an Zinsen verdient.

AhaPay (Kaufe jetzt, zahle später-Anbieter) mit neuer Partnerschaft in Malaysia

Neben dem Kreditgeber Tambadana können Anleger bei Loanch auch in Kredite von AhaPay investieren. Vor wenigen Wochen hat AhaPay eine Partnerschaft mit Share Commerce geschlossen. Share Commerce ist ein in Malaysia ansässiger Anbieter digitaler Zahlungen, der über ein Netzwerk von über 5.000 Händlerterminals im ganzen Land verfügt.

Bestehende Händler können nun AhaPay ohne neue Hardware akzeptieren. Außerdem wird an einer Datenintegration gearbeitet, um die Vorab-Kreditvergabe an Stammkunden von Share Commerce zu ermöglichen.
Damit wird die Akzeptanz von „Jetzt kaufen, später bezahlen“ (BNPL) durch dynamische QR-Codes auf den Händlerterminals erweitert.

In der Regel fallen Kredite von BNPL (Buy now, pay later) deutlich seltener aus als normale Darlehen, da die Kreditsummen geringer sind und beim Kauf die Bezahlmethode automatisch hinterlegt wird.

Der BNPL-Markt ist seit März 2026 in Malaysia reguliert. Alle BNPL-Anbieter sind verpflichtet, verpasste Zahlungen den malaysischen Kreditauskunfteien zu melden. Damit wird vermieden, dass sich Kreditnehmer bei mehreren Anbietern verschulden. Sobald es einen Zahlungsverzug gibt, werden Kreditnehmer bei den Kreditauskunfteien gemeldet und können keine weiteren Kredite mehr erhalten.

AhaPay startete im Januar 2025 und konnte seinen Umsatz auf 0,26 Mio. $ pro Monat steigern:

Allerdings ist man noch nicht profitabel:

Der Vergleich: Wie hoch sind die Ausgaben bei AhaPay und Tambadana

Ich habe die Zahlen für 2026 beider Kreditgeber verglichen (Je niedriger der Anteil der Ausgaben, desto besser):

In allen Kategorien ist der Anteil der Kosten bei AhaPay höher als bei Tambadana:

• Etwas mehr als die Hälfte (53,3 %) der Einnahmen bei AhaPay geht für Kreditausfälle drauf.
• Der Anteil der Kundenakquisitionskosten ist mehr als doppelt so hoch wie bei Tambadana (22,1 %).
• Der Anteil der anderen operationalen Kosten ist fast 3x so hoch wie bei Tambadana.
• Der Anteil der Fixkosten ist 34-mal höher als bei Tambadana.

Wenn AhaPay weiter wächst, wird es möglich sein, den Anteil der Fixkosten zu senken. Zu beachten ist, dass AhaPay noch sehr neu auf dem Markt ist und sich erst eine Stammkundenbasis aufbauen muss. Dann sinken die Kreditausfälle und die Kundenakquisitionskosten.

Vorerst werde ich nicht in Kredite von AhaPay auf Loanch investieren, weil diese nur mit 11 % Verzinsung angeboten werden – im Gegensatz zu Tambadana mit 14,5 % Zinsen. Ich bin sehr gespannt, wie sich die Zahlen weiterentwickeln, und finde es sehr positiv, dass Loanch diese Zahlen veröffentlicht, obwohl das Unternehmen noch nicht profitabel ist.

Über 4.200 € Gesamtprofit und über 200 € monatliche Einnahmen

So viele Einnahmen erziele ich bei Loanch pro Monat:

Im September 2026 habe ich 217 € an Zinsen erhalten – etwas weniger als erwartet. Aber es gibt immer Schwankungen: Es hängt davon ab, wie viele Kredite fällig werden. Durch mein neues Portfolioziel von 25.000 € werden meine monatlichen Einnahmen auf deutlich über 300 € steigen.

Seit meinem Start vor 2 Jahren konnte ich bereits über 4.200 € an Einnahmen erzielen:

• 3.345,70 € Zinsen
• 907,00 € Belohnungen
• GESAMT: 4.252,70 €

Die Belohnungen stammen aus Cashback-Aktionen und dem Loyalitätsprogramm. Der Gewinn stammt aus den normalen, regelmäßigen Zinsen. Bei Loanch ist mein gesamtes Kapital stets über den Auto-Invest investiert.

Noch 72 Tage, bis ich die Treuestufe Gold (+1 % mehr Zinsen) im Treueprogramm erreiche (ab 20.000 €)

Derzeit erhalte ich auf alle Kredite +0,75 % Zinsen pro Jahr

Wenn ich noch 72 Tage in Folge über der Marke von 20.000 € im Portfolio bleibe, erhalte ich 1 % mehr Zinsen auf alle neuen Kredite.

Jetzt 20 € Sofort-Bonus für neue Anleger + 1 %-Bonus über meinen Werbelink

Derzeit erhalten neue Anleger über meinen Werbelink bei einem Investment von mindestens 500 € direkt 20 € Bonus.

Das sind die Bedingungen, um als neuer Anleger bei Loanch die 20 € und 1 % Bonus auf alle Investitionen der ersten 90 Tage zu erhalten:

• Registriere dich bei Loanch über meinen Werbelink.
• Führe eine vollständige KYC-Verifizierung durch.
• Zahle mindestens 500 € innerhalb von 7 Tagen nach Abschluss der Verifizierung ein.
• Investiere diese Gelder in Kredite mit einer Mindestlaufzeit von 60 Tagen.
• Der Bonus von 20 € wird nach Erfüllung aller Bedingungen sofort gutgeschrieben und bleibt 60 Tage lang gesperrt. Während der 60-tägigen Sperrfrist kann der Bonus investiert oder auf dem Guthaben belassen werden.
• Auf alle Investitionen gibt es zusätzlich 1 % für die ersten 90 Tage nach der Registrierung.

Beispiel für den Gesamtbonus für neue Anleger:

• 500 € Investment: 20 € + 5 € (1 %) = 25 € Gesamtbonus
• 1000 € Investment: 20 € + 10 € (1 %) = 30 € Gesamtbonus
• 5.000 € Investment: 20 € + 50 € (1 %) = 70 € Gesamtbonus
• 10.000 € Investment: 20 € + 100 € (1 %) = 120 € Gesamtbonus

In diesem Artikel befinden sich Affiliate Links. Registriert sich jemand über diese Werbelinks und investiert, erhalte ich eine kleine Provision.

Interessenskonflikt: Dieser Artikel ist ein Werbebeitrag. Da ich in diesem Artikel über Loanch schreibe werde ich für den Aufwand von Loanch vergütet. Dennoch investiere ich mein eigenes Kapital bei Loanch und bin damit selber „Skin-in-the-game“.

Dieser Artikel ist keine Anlageberatung oder eine Empfehlung. In meinen Artikelbeiträgen schreibe ich über meine Erfahrungen bei den Plattformen. Risikohinweis: Investitionen in P2P-Kredite sind mit einem Totalausfallrisiko verbunden. Renditen in der Vergangenheit sind keine Garantie für die zukünftige Entwicklung.

Auf keiner anderen Plattform habe ich mehr Kapital (mehr als 54.000 €) in besicherte Kredite investiert als bei Indemo*. Vor mehr als 3 Jahren habe ich begonnen, in notleidende Kredite mit spanischen Immobilien als Sicherheit zu investieren, und konnte bisher über 18 % Rendite pro Jahr bei zurückgezahlten Investitionen verdienen.

So hohe Renditen sind bei Indemo nur möglich, da es sich um bereits ausgefallene Kredite handelt, die von Banken mit einem Abschlag vom Wert gekauft werden. Ein weiterer Grund für höhere Renditen ist, dass die Eintreibung der Schulden mehrere Jahre dauern kann.

Mit einem Portfolio von 54.073 € und 1.836 € freiem Guthaben beläuft sich mein Kontowert derzeit auf 55.909 €.

Investiert habe ich 54.073 €. Indemo schätzt den aktuellen Wert der Investitionen auf 64.524 € ein. Also bereits über 10.450 € geschätzte, noch nicht realisierte Gewinne.

Meine tatsächliche Rendite bei zurückgezahlten Schuldverschreibungen: 18,18 % pro Jahr.

Meine bisherige geschätzte Rendite bei noch nicht zurückgezahlten Schuldverschreibungen: 12,39 % pro Jahr.

Bei so hohen zweistelligen Renditen pro Jahr habe ich mir angeschaut, wie der Prozess von der Prüfung bis zur Listung bei Indemo zur Investition genau funktioniert.

So werden notleidende Kredite ausgewählt

Bevor notleidende Kredite zur Investition auf Indemo erscheinen, passiert einiges im Vorfeld. Indemo arbeitet mit dem Unternehmen Tamarindo zusammen, einer Spezialgesellschaft für notleidende Vermögenswerte. Bevor eine Schuldverschreibung auf Indemo zur Investition freigegeben wird, prüfen Tamarindo und andere professionelle Investoren sie im Vorfeld.

Tamarindo erhält eine ganze Liste von notleidenden Darlehen mit Angeboten von Banken und Fonds. Aus dieser Liste prüft Tamarindo, welche interessant zum Kauf sind. Es sind keine einzelnen Angebote von NPLs (Non-Performing Loans), sondern eine Gruppe – also ein ganzes Portfolio. Es handelt sich dabei um Portfolien von 20 bis zu 1000 notleidenden Krediten.

Von der Angebotsliste kauft Tamarindo nur ca. 25-30 %. Durch die langjährigen Beziehungen zu einigen NPL-Abteilungen von Banken und Fondsverkäufern wissen diese, wonach genau Tamarindo sucht.

Manchmal werden gewerbliche Immobilien oder Grundstücke angeboten. Allerdings arbeitet Tamarindo vorrangig mit Wohnimmobilien. Es werden mehrere Faktoren vorab überprüft:

• Die Immobilienart
• Der Wert der Sicherheit
• Der Standort
• Die aktuelle Rechtsphase vor Gericht
• Die Liquidität
• Die verschiedenen Einholungsmöglichkeiten

In die engere Auswahl kommen NPLs, die auf Wohnimmobilien beruhen und bei denen die Marktbewertung, die Gegend der Immobilie, der rechtliche Status im Gerichtsverfahren und weitere Faktoren in das Schema passen. Anschließend geht es in die tiefere Prüfung.

Diese Fälle werden frühzeitig abgelehnt:

Als erfahrener Käufer von notleidenden Krediten versucht Tamarindo Warnsignale nicht zu ignorieren. Dies ist der Fall, wenn zum Beispiel ein notleidender Kredit auch nach mehreren Jahren nach dem Kauf noch nicht auf den Namen des Käufers eingetragen ist. Dies deutet dann auf rechtliche Probleme hin, die zu weiteren Verzögerungen führen können. Es würde mehr Zeit brauchen, bis das zuständige Gericht das Darlehen auf den neuen Eigentümer Tamarindo überschreibt. Diese zusätzliche Zeit würde Rendite kosten, deswegen werden solche Fälle sofort aussortiert.

Mit der Erfahrung weiß Tamarindo, dass man in bestimmten Regionen und Städten jede Sicherheit wählen kann, wenn die rechtliche Prüfung in Ordnung ist. In bestimmten bekannten Regionen und Städten kauft Tamarindo gerne notleidende Kredite mit Wohnungen und Häusern als Sicherheit, weil die Erfahrung gezeigt hat, dass bestimmte Regionen eine gute Liquidität haben.

Ein hoher Fokus liegt auf der Immobiliensicherheit. Manchmal passen nicht alle dieser vier Bedingungen:

• Guter Preis
• Gute Liquidität
• Gute Infrastruktur
• Perfekter rechtlicher Status

Oft reichen auch 3 von 4 dieser Bedingungen, damit die geplante Rendite erzielbar ist. Wenn die Zielrendite von 15 % pro Jahr für Indemo-Anleger nicht erzielbar ist, verhandelt Tamarindo den Preis oder lehnt das Angebot ab.

Neben den Hauptfaktoren gibt es auch noch andere Fragen, die die Experten analysieren:

• Welche Art von Menschen leben dort (Erwerbstätige oder Arbeitslose)?
• Durchschnittsalter?
• Wenn im Dorf: Wie weit entfernt von der nächsten großen Stadt?

Dabei geht es nicht darum, die perfekt besicherte Immobilie zu finden, sondern es sind auch Abstriche möglich. Durch jahrelange Erfahrung hat Tamarindo ein Modell entwickelt, das sämtliche Faktoren berücksichtigt und daraus einen Höchstpreis für den notleidenden Kredit errechnet.

So werden Risiken vermieden:

Bei der Risikovermeidung geht es im Kern darum, eine Verlängerung des Zeitrahmens zu verhindern, wodurch sonst die Zielrendite gefährdet wäre. Vor dem Kauf des Darlehens prüft Tamarindo, ob die Klage vor dem Gericht mehrmals nicht angenommen wurde. Wenn dies der Fall ist, wird der Kauf vermieden. Oder wenn der Rechtsstreit bereits seit mehr als 5 oder 7 Jahren läuft. Es gibt immer einen Grund warum es so lange dauert. Manchmal wurde zwar Klage eingereicht, aber nicht mehr weiter daran gearbeitet. Wenn das Team aber sieht, dass ein Rechtsteam seit vielen Jahren daran gearbeitet hat und es sich immer noch im selben Stadium befindet, ist es ein Warnsignal.

Wenn bei der rechtlichen Untersuchung Risiken erkannt werden, spielt es keine Rolle, wie gut die Sicherheit dahinter ist, und der Kauf des notleidenden Kredits wird vermieden.

Prüfung der Immobilie vor Ort

Gibt es keine Warnzeichen bei der Vorabprüfung, gehen Mitarbeiter physisch zur besicherten Immobilie, überprüfen die Umgebung und versuchen, mit den Leuten vor Ort zu reden. Die Immobilie wird von außen auf einen guten Zustand hin begutachtet. Ob die Nachbarn in Ordnung sind und ob jemand darin wohnt.

Manchmal wird festgestellt, dass im Haus nachts Licht brennt, obwohl die Bank die Information weitergab, dass in der Immobilie niemand wohnt. In diesem Fall wird versucht, über den Preis zu verhandeln, da für den Käufer das Risiko besteht, dass mit den Bewohnern verhandelt werden muss.

Dabei geht es nicht um die Kaufentscheidung, sondern darum zu verstehen, wie die Verhandlung mit dem Verkäufer geführt werden kann. Der ursprüngliche Kreditvertrag sowie alle anderen Dokumente werden überprüft. Dabei erhält Tamarindo Informationen über den Schuldner beim Zeitpunkt des Vertrags.

Falls das Gerichtsverfahren bereits begonnen hat, werden alle Dokumente überprüft, die dem Gericht vorgelegt wurden.

Je mehr Rabatt, desto besser?

Mich erreichen immer wieder Anfragen, ob mehr Rabatt bei einer Schuldverschreibung besser ist. Auf den ersten Blick könnten Interessierte denken, dass je höher der Rabatt ist, desto besser sei.

Es geht aber nicht nur um den erzielten Rabatt. In einem Fall könnte es zwar einen hohen Rabatt geben, aber die Immobilie befindet sich in einem Gebiet mit weniger Transaktionen wo es schwerer sein wird die Sicherheit zu verwerten. Ein anderer Fall könnte sein, dass es weniger Rabatt gibt, aber ähnliche Wohnungen im Gebiet regelmäßig verkauft werden.

Es geht also nicht nur um den Rabatt, sondern um mehrere Faktoren:

• Wie vorhersehbar ist der Eintreibungsprozess vor Gericht?
• Wie liquide ist der Immobilienmarkt im Gebiet?
• Wie weit fortgeschritten ist die Rechtsstufe?

Ein hoher Rabatt deutet darauf hin, dass es mehr Zeit brauchen könnte, der rechtliche Fortschritt noch am Anfang steht oder mehr Unsicherheit besteht.

Wenn es weniger Rabatt gibt, ist der gerichtliche Prozess weiter fortgeschritten, der Standort mit höherer Nachfrage und der Zeitplan ist einfacher vorhersehbar.

Alles eine Frage des Preises:

Auf den ersten Blick scheinen Investitionen in kleineren Städten mit nur wenigen tausend Einwohnern ein schwieriger Markt zu sein, da nur geringe Liquidität mit weniger Nachfrage vorhanden ist.

Es ist allerdings immer eine Frage des Preises. Da die Immobilien in kleinen Städten jedoch billiger sind, kann es trotz geringerer Nachfrage sehr rentabel sein. Wenn die Arbeitslosenquote dort sehr niedrig ist und es in einer kleinen Stadt gleich mehrere Immobilienmakler gibt, hat das einen Grund.

Oft wollen viele Leute das Dorf gar nicht verlassen. Eltern wollen etwas für ihre Kinder kaufen. In kleineren Städten kosten diese Immobilien nicht mehr als 120.000 €. Manchmal sogar unter 100.000 € Kaufpreis.

Alle Schuldverschreibungen in der Übersicht:

Ich tracke in meinem Google Sheet alle Vermögenswerte, die jemals bei Indemo gelistet wurden, um so einen Überblick zu bekommen.

• Alle jemals bei Indemo gelisteten Vermögenswerte (245)
• ✅ Erfolgreich zurückgezahlte Vermögenswerte (26) Laufzeit: 14,6 Monate
• ⌛ Noch nicht zurückgezahlte Vermögenswerte (219) Laufzeit: 11,6 Monate

• Alle 2023 neu gelisteten Vermögenswerte (11)
• ✅ Erfolgreich zurückgezahlte Vermögenswerte (9) Laufzeit: 17,9 Monate
• ⌛ Noch nicht zurückgezahlte Vermögenswerte (2) Laufzeit: 39,8 Monate
• Durchschnitt: 21,9 Monate

• Alle 2024 neu gelisteten Vermögenswerte (29)
• ✅ Erfolgreich zurückgezahlte Vermögenswerte (7) Laufzeit: 17,6 Monate
• ⏳ Noch nicht zurückgezahlte Vermögenswerte (22) Laufzeit: 24,9 Monate
• Durchschnitt: 23,1 Monate

• Alle 2025 neu gelisteten Vermögenswerte (111)
• ✅ Erfolgreich zurückgezahlte Vermögenswerte (9) Laufzeit: 10,0 Monate
• ⏳ Noch nicht zurückgezahlte Vermögenswerte (102) Laufzeit: 14,8 Monate
• Durchschnitt: 14,4 Monate

• Alle 2026 neu gelisteten Vermögenswerte (94)
• ✅ Erfolgreich zurückgezahlte Vermögenswerte (1) Laufzeit: 5,2 Monate
• ⏳ Noch nicht zurückgezahlte Vermögenswerte (93) Laufzeit: 4,5 Monate
• Durchschnitt: 4,5 Monate

Bei noch nicht zurückgezahlten Anlagen wurde bei der Berechnung der Laufzeit angenommen, dass die Rückzahlung heute erfolgt wäre. In diesem Google Sheet habe ich alle Vermögenswerte eingetragen, in dem man transparent alle Laufzeiten sieht: Google Spreadsheet

Bisher konnte Indemo in 23 von 26 Rückzahlungen die Zielrendite von mehr als 15 % pro Jahr erreichen. In 3 Fällen lag die Rendite bisher unterhalb von 15 % pro Jahr. Damit liegt Indemo im Schnitt bei 21 % Jahresrendite.

Weniger Fortschritte in den Sommermonaten wegen Jahresurlaub der Gerichtsbeamten

Im monatlichen Update zu den Fortschritten der Schuldverschreibungen gab es dieses Mal in 5 Fällen ein Update zum gerichtlichen Prozess – deutlich weniger als in den Monaten zuvor. Dies liegt laut Indemo am Justizsystem in Spanien.

In den Sommermonaten August und Anfang September geht es in der Regel im Justizsystem in Spanien langsamer zu. Viele Gerichtsbeamte sind in der Zeit im Jahresurlaub, sodass es vorübergehend weniger Fortschritte in den Gerichtsprozessen gibt. Deswegen sind für das nächste Update mehr Fortschritte zu erwarten.

Von den 5 Updates bin ich selbst in 3 Schuldverschreibungen investiert:

Bei den Investitionen R168 und R272 ist der gerichtliche Prozess weiter fortgeschritten, und die Rückzahlung dürfte nicht mehr lange dauern.

Dass es im September nur 5 Fälle von Gerichtsfortschritten gab, bedeutet nicht, dass bei anderen Fällen Stillstand herrscht. Auch wenn sich die Phasen nicht ändern, wird im Hintergrund weiter gearbeitet und Verhandlungen durchgeführt, die sich nicht sofort auswirken.

Die Forderungen steigen jeden Tag durch Verzugszinsen und erstattungsfähige Kosten im Wert. Dies wirkt sich in der Regel positiv für die Gläubiger aus, weil man in den Verhandlungen mit dem Schuldner in einer besseren Position ist und mehr Druck erzeugen kann.

3.000 € Einzahlung im Oktober 2026 – Kontowert steigt auf 55.910 €

Mit meiner Einzahlung von 3.000 € im Oktober diversifiziere ich mein Portfolio bei Indemo noch weiter und profitiere vom 4 % Cashback-Bonus, den es im Oktober für alle Anleger gibt. Mittlerweile habe ich in 118 verschiedene notleidende Kredite, die mit spanischen Immobilien besichert sind, investiert. Davon wurden bereits 17 zurückgezahlt.

Ich plane weitere Einzahlungen in den nächsten Monaten, um auf ein Portfolio von 65.000 € zu kommen.

Indikativer Gewinn steigt in einem Monat von 8.271 € auf 10.450 €

Im September betrug der geschätzte indikative Gewinn in meinem Portfolio noch 8.271 €. Dieser ist jetzt auf 10.450 € gestiegen.

Der indikative Gewinn ist ein Schätzwert dafür, was die Schuldverschreibungen zurzeit wert sind. Wenn es rechtliche Verzögerungen gibt, wirkt sich dies direkt auf den indikativen Gewinn aus. Besonders positiv ist es, wenn ein notleidender Kredit in der rechtlichen Phase Fortschritte erzielen konnte.

Die geschätzte jährliche Rendite der noch laufenden Vermögenswerte ist vom Vormonat 13,9 % auf nun 12,39 % gesunken.

Das liegt teilweise auch daran, dass es im Neubewertungsmodell bei neuen Investitionen einige Wochen erst einmal bei 0 % steht, bis es aktualisiert wird.

Da ich in den letzten Wochen insgesamt über 9.000 € neu investiert und Rückflüsse reinvestiert habe, dauert es etwas, bis das Neubewertungsmodell bei den neuen Investitionen aktualisiert wird.

Neuer Spitzenreiter in meinem Portfolio

Bei der geschätzten Rendite habe ich einen neuen Spitzenreiter. Die Schuldverschreibung R227 mit 36,72 % Rendite pro Jahr.

Indemo weist hier bereits eine Rendite von 2,92 % für wenige Wochen aus. Das verzerrt das Bild allerdings ein wenig, da ich erst im September 2026 investiert habe und die Anlage dementsprechend erst seit Kurzem läuft.

Besonders wenig Rendite erwartet Indemo bei der Schuldverschreibung R246 mit einem Haus in Barcelona als Sicherheit. Geschätzte Rendite: 1,88 % p.a.

Diese angezeigten Werte sind nicht endgültig. Beim tatsächlichen Verkauf können höhere oder niedrigere Preise erzielt werden. Dennoch finde ich es gut, einen Indikator zu haben, der zeigt, ob die gerichtliche Eintreibung Fortschritte macht und mit welcher Rendite ich grob rechnen kann.

Ausblick:

Im Oktober soll es einige Rückzahlungen geben. Ich bin gespannt, ob ich davon auch betroffen bin.

Außerdem soll noch im Herbst der Zweitmarkt starten. Interessant wäre es für mich, wenn andere Anleger Schuldverschreibungen mit einem Rabatt anbieten. Dann könnte ich durch den Kauf eine höhere Rendite erzielen. Zum Verkauf könnte ich eigene Schuldverschreibungen stellen, bei denen die geschätzte Rendite von Indemo sehr niedrig angezeigt wird. Bei erfolgreichem Verkauf würde ich das erhaltene Kapital reinvestieren.

Ich habe mich aber noch nicht entschieden, ob ich Käufe oder Verkäufe auf dem Zweitmarkt tätigen werde. Es hängt ganz vom Preis ab und von der Nachfrage.

Für neue Anleger: Im Oktober 2026 bis zu 4,5 % Cashback

Für neue Anleger über meinen Werbelink gibt es im Oktober bis zu 4,5 % Cashback auf alle Investitionen.

Für bestehende Anleger gibt es bis zu 4 % Cashback auf alle Investitionen im Oktober 2026, wenn insgesamt mindestens 3.000 € in neue Schuldverschreibungen investieren werden. Ich möchte mindestens 3.000 € im Oktober investieren um mindestens 120 € Cashback zu erhalten.

In diesem Artikel befinden sich Affiliate-Links. Registriert sich jemand über diese Werbelinks und investiert, erhalte ich eine kleine Provision.

Interessenskonflikt: Dieser Artikel ist ein Werbebeitrag. Da ich in diesem Artikel über Indemo schreibe, werde ich für den Aufwand von Indemo vergütet. Dennoch investiere ich mein eigenes Kapital bei Indemo und bin damit selbst „Skin-in-the-game“.

Dieser Artikel ist keine Anlageberatung oder eine Empfehlung. In meinen Artikelbeiträgen schreibe ich über meine Erfahrungen mit den Plattformen. Risikohinweis: Investitionen in P2P-Kredite sind mit einem Totalausfallrisiko verbunden. Renditen in der Vergangenheit sind keine Garantie für die zukünftige Entwicklung.